Текущая экономическая ситуация в Армении и оценка потери рабочих мест в 2020

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ ООО "МЕМО", ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА ООО "МЕМО".

Кризис продолжает развиваться, а у нас все больше информации о том, как это происходит. В прошлый раз я представил раннюю и разрозненную информацию: Ранние данные по экономике Южного Кавказа с начала пандемии. Сейчас у нас есть данные по национальным счетам всех трех стран, и можно их рассмотреть.

Таблица 1. Экономический рост стран Южного Кавказа в первом квартале 2020

 

январь

февраль

март

∆ (янв-март)

1 квартал всего

Азербайджан

102.4

103.1*

97.6*

-4.8

101.1

Армения

109.3

109.2

94.7

-14.0

104.0

Грузия

105.1

102.2

97.3

-7.8

101.5

* оценка (Азербайджан публикует только кумулятивные данные, вычленение из них месячных данных снижает точность оценки)

Это очень интересно. По всем прогнозам, экономический спад в Армении должен был быть самым маленьким, а тут он выходит самым большим, причем как в абсолютном, так и в относительном выражении.

·         Коронавирус и экономика стран Южного Кавказа. Предварительный обзор

·         Коронавирус на Южном Кавказе: экономические прогнозы

·         МВФ: экономический прогноз на 2020-21 гг. Мир и Южный Кавказ

Конечно, это тот случай, когда «цыплят по осени считают». Вполне возможно, что в будущем ситуация исправится. Дело в том, что Грузия имела серьезный фактор риска – туризм, составляющий заметную часть ее экономики. Азербайджан тоже имеет фактор риска – нефть и нефтяные цены. У Армении столь выраженных факторов риска не было, а сокращение трансфертов, несомненно имеющее отрицательное влияние, сказывается на всех трех странах почти одинаково.

Конечно, Армения понесла ущерб от карантина. Но карантин был введен и в других странах, в том числе в Азербайджане и Грузии, где он был введен еще раньше. Но несмотря на это ущерб, понесенный Грузией меньше. В апреле спад будет еще больше, причем во всех трех странах. Надо еще понять, на сколько.

Карантин уже практически отменен (см. В Армении хотят почти отменить карантин с 4 мая. Обосновано ли это решение?). Но экономическая активность пока не восстановлена – она лишь вернулась до уровня непосредственно после вступления карантина в силу.

График 1. Динамика «индекса самоизоляции» Еревана по сравнению Тбилиси, Баку и Москвой

А пока рассмотрим, какие сектора «просели» в Армении в марте.

Таблица 2. Экономический спад по отраслям в Армении в марте 2020 года

 

Январь-февраль

Март

Январь-март

Объем промышленного производства

115,3

98,1

-17,2

108,7

… Обрабатывающая промышленность

109,5

94,8

-14,7

103,8

… … Табачные изделия

98,1

57,3

-40,8

83,6

… … Производство одежды

120,4

88,5

-31,9

108,0

… … Полиграфическая деятельность

214,1

52,1

-162,0

75,7

… Снабжение электроэнергией, газом, паром и кондиционным воздухом

118,6

97,9

-20,7

111,7

Строительство

105,8

73,8

-32,0

90,6

… Строительно-монтажные работы

107,4

76,6

-31,8

92,2

Услуги связи

100,5

95,6

-4,9

98,8

Торговля

106,3

90,1

-16,2

100,2

Услуги

111,2

95,7

-15,5

105,7

… Организация проживания и общественного питания

132,7

69,3

-63,6

109,0

… Здравоохранение и социальное обслуживание населния

119,4

99,5

-19,9

112,0

… Образование

95,1

73,6

-21,5

87,4

… Транспорт

102,7

79,5

-23,2

93,8

… … Грузооборот

118,2

95,3

-22,9

110,3

… … Пассажирские перевозки

98,2

57,6

-40,6

83,8

… Профессиональная, научная и техническая деятельность

112,5

81,0

-31,5

99,2

Экономический рост

109,2

94,7

-13,9

104,0

 

Интересно, что заметно вырос оборот онлайн-казино, что плохой признак. Люди, чьи заработки сократились, надеются (и статистически, абсолютно безрассудно), что смогут заработать таким образом, и впадут в еще большие долги. Интересно также, что будет с рабочими местами. Ниже я представлю очень поверхностную оценку того, как изменится число рабочих мест в целом и в каждом из секторов на основании данных за первые месяцы о числе сотрудников и экономической динамике.

Таблица 3. Занятость в Армении по отраслям, количество занятых

 

2019

2020 - февраль

2020 – потенци-альная

2020 - прогнозная

Потеря потенци-альных рабочих мест

Потеря рабочих мест относительно февраля

Всего

598,237

614,812

644,800

593,000

51,800

21,800

Обрабатывающая промышленность

70,301

71,124

76,500

69,000

7,500

2,100

Строительство

20,194

19,032

24,000

19,500

4,500

-500

Торговля

98,894

106,981

114,000

98,000

16,000

9,000

Перевозки и складское хозяйство

20,873

20,741

21,200

20,600

600

150

Проживание и питание

27,194

28,961

33,000

24,000

9,000

5,000

Связь кроме IT

11,903

11,916

12,200

11,700

500

200

IT

11,996

13,474

14,400

14,000

400

-500

Финансы и страхование

21,269

21,764

22,500

22,200

300

-450

Профессиональная деятельность

20,601

20,805

22,000

20,200

1,800

600

Образование

110,696

112,181

112,000

110,500

1,500

1,700

Здравоохранение

45,489

46,518

47,500

45,000

2,500

1,500

Управление и госаппарат

51,106

52,009

52,500

52,000

500

,,,

Прочие

87,721

89,306

93,000

86,300

6,700

3,000

 

Итого, потеря занятости по сравнению с февралем 2020 года составит, по этой грубой прикидке до 22 000 мест или 3.5% всех рабочих мест, а по сравнению с 2019 годом потеря в среднем будет менее 1%, и только в сфере туризма она будет значимой по сравнению с прошлым годом. Другое дело – потенциальная численность занятых. Это потеря года роста, причем при хороших темпах, фиксировавшихся в начале, и более 50 тысяч рабочих мест, которые были бы созданы в течение года. Опять же, все это еще ранняя оценка, но на данный момент уже какое-то понимание потенциального развития в сфере.

Немного из внешнего сектора. Международные резервы Армении на конец апреля составили 2,491 млн долл. и, хотя все еще несколько превышают предыдущие рекорды от 2013 года, уже сокращаются. Сокращение к концу декабря 2019 года составляет 358.7 млн долл. (отчасти было потрачено на выплату долгов), а по сравнению с концом февраля – 167 млн долл. (скорее всего, целиком ушло на поддержку курса драма).

Армянский драм сохранил стабильность. В феврале средний курс составлял 479 драм за доллар, в марте 489, в апреле 488, а официальный обменный курс на 8 мая составлял 484. При этом, в последние дни он имеет тенденцию к снижению и, скорее всего, она продолжится.

Валовый приток частных трансфертов через банковскую систему в марте 2020 сократился на 11% (стоит отметить, что сокращение началось еще в январе 2020 года, но сейчас оно нарастает), а чистый приток сократился на треть и составил всего 27 млн долл. При этом, приток резко сократился из России, а из Америки он был в марте довольно стабильным. Но на фоне общей ситуации в США, трудно предсказать, какой будет динамика дальше, но сокращения избежать не удастся.

Экспорт сократился в отношении к марту 2019 года на 17.4%, импорт – на 15.3%, но отчасти снижение импорта вызвано прекращением реэкспорта автомобилей, которые в прошлом году ввозились в страну в очень больших количествах. Поэтому к февралю сокращение в основном зарегистрировано в сфере экспорта – на 13.3%, импорт же сократился лишь на 4.9%. Отчасти это вызвано снижением цен на металлы, отчасти – сокращением реального объема экспорта всех отраслей.

Вспомним прогнозы роста ВВП, которые делались в начале кризиса (приведены в одной из прошлых публикаций).

Таблица 4. Разные прогнозы прироста ВВП Армении, Грузии и Азербайджана на 2020-2021 гг.

 

Азербайджан

Армения

Грузия

Всемирный Банк, средний сценарий, 2020

-0.2

1.7

0.1

Всемирный Банк, средний сценарий, 2021

2.2

4.5

4.0

Азиатский Банк, 2020

0.5

2.2

0.0

Азиатский Банк, 2021

1.5

4.5

4.5

Fitch Rating, 2020

-4.8

0.5

Fitch Rating, 2021

2.5

5.5

Международный Валютный Фонд, 2020

-2.2

-1.5

-4.0

МВФ, 2021

0.7

4.8

3.0

Альтернативные оценки на 2020

0.7*

-3.5**

… Консенсус – 2020

-1.7

0.7

-1.9

… Консенсус – 2021

1.7

4.8

3.8

… … Консенсус, 2021 в % к 2019

100.0

105.5

101.8

Источники: *ЦБ РА, **Средневзвешенная оценка на основе сценариев Galt&Taggart

В апреле в Армении был проведен опрос экономистов относительно перспектив роста в 2020 году. Согласно этим прогнозам (средняя оценка по 16 прогнозам), спад ВВП составит 4.75%, инфляция 2.75%, а курс армянского драма к доллару – 500. Я был в числе опрошенных, но моя оценка была более позитивной – в пределах 1.5% спада и инфляция в пределах полутора процентов.

Грант Микаелян