Инфляция и цены в Азербайджане на фоне мировых и региональных

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ ООО "МЕМО", ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА ООО "МЕМО".

В 2017 году общий размер индекса потребительских цен составил 12.9%, в том числе продукты питания выросли в цене на 16.4%, непродовольственные товары выросли на 11.6%, а услуги – на 9.3%.

Учитывая то, что манат сильно потерял в стоимости относительно доллара в последние годы, это неудивительно. Для начала, представим динамику индекса потребительских цен в Азербайджане.

Как мы видим, цены на продовольствие, начиная с 2000 года, как правило, росли быстрее, чем общий индекс цен, что несколько странно. Я чуть позже вернусь к этому вопросу, а сейчас представлю динамику индекса потребительских цен в Азербайджане, по сравнению с Арменией. Учитывая относительную стабильность всех трех валют (условную, конечно, но колебания не превышали двукратного размера), а также синхронность их колебаний, это сравнение вполне актуально.

Пояснение: Цифры, представленные на графике, отражают уровень цен, в % к уровню 2005 года, принятому за 1.00 для каждой страны по отдельности. Представленные цифры не позволяют сравнить текущие цены в разных странах.

Как мы видим, если с 1995 по 2005 гг. Азербайджан характеризовался низкими темпами роста цен, то после 2005 года напротив в Азербайджане цены росли быстрее всего. Возможно, свое влияние оказала смена власти и распределение влияния новых элит, но с наибольшей вероятностью дело в большом притоке нефтедолларов, которым характеризовался Азербайджан как раз с 2005 года. В то же время, учитывая, что практически до 2015 года курс азербайджанского маната не менялся, за исключением деноминации 2005 года в 5k раз, фактически цены в Азербайджане росли также и по отношению к доллару. Так, в начале 2015 года американский доллар в Азербайджане имел покупательную способность примерно в два раза более низкую, чем в 2005 году.

Инфляция – официальные и альтернативные оценки

Продовольственная инфляция, о которой я сказал несколько выше, в Азербайджане была действительно достаточно высокой в последние годы, в особенности, она была высокой в 2004-2008 гг., когда цены на продукты питания выросли более чем в два раза. Однако помимо официальных цифр существуют и альтернативные оценки. В отличие от Армении и Грузии, индекс цен в которых экономистами под вопрос практически никогда не ставился, в Азербайджане проводились такие исследования.

В частности, Центр экономических исследований Азербайджана (руководитель Галиб Тогрул) в 2011-2012 гг. делал альтернативные расчеты темпов роста потребительских цен. По их подсчетам, в 2011 году уровень инфляции (потребительские цены) составил 12.03% (включая продовольственную инфляцию на 19.4% против 10.4% - официальной оценки). В свое время азербайджанские СМИ это широко цитировали, сейчас же лишь в вебархиве я смог найти новость с сайта abc.az (на самом сайте уже нет), вот скриншот.

Это важно, поскольку официальная статистика в 2011 году показала инфляцию в размере 7.9%, то есть примерно на 4% ниже. По всей вероятности, дефлятор тоже был бы значительно выше, если расчеты ЦЭУ верны. Поскольку в 2011 году ВВП Азербайджана вырос на 0.1%, это вызывает подозрения, что экономика Азербайджана в 2011 году в действительности упала, а не выросла. Центр экономического и социального развития Азербайджана оценил инфляцию в 2011 году в 14%, а рост ВВП в -1.4%.

В 2012 году индекс потребительских цен официально вырос на 1.1%, тогда как ЦЭИ оценил индекс потребительских цен в 9.9%, включая рост цен на продовольствие на 18.15%, непродовольственные товары – на 3.4%, услуги 5.5%.

В 2011 и 2014 гг. прошли этапы международного сопоставления цен (ICP 2011, ICP 2014), в ходе которых цены в Азербайджане были сильно занижены относительно международных и по результатам международного сопоставления-2017 эти паритеты будут скорректированы, что окажет влияние на размер ВВП по ППС.

Динамика в 2015-2017 гг.

К сожалению, в последние годы эти организации больше не публикуют своих оценок, поэтому сложно сказать, существуют ли альтернативные оценки официальному индексу потребительских цен за 2014-2017 гг. Официальная статистика показывает умеренные темпы роста, учитывая степень обесценения азербайджанского маната. Рассмотрим динамику официальных цен в долларах.

Если в манатах уровень цен вырос на 32% (все цены) и 42% (продовольственные цены), то в долларах они сократились на 40.5% и 36% соответственно. Сравним азербайджанские цены с международными.

Индекс потребительских цен в Азербайджане vs FAO Food Price Index, 1996-2017, в долларах.

Пояснение. Азербайджанский индекс продовольственных цен 1995 года приравнен к 100, международный – средний за 2002-2004=100. Эти показатели выбраны, поскольку в 2004 году они были наиболее близки друг к другу.

На графике международного индекса цен хорошо видны два пика – 2008 и 2011 гг. В 2008 году уже ООН активно обсуждала вероятность наступления массового голода в мировых масштабах вследствие роста цен на продовольствие, в первую очередь, зерно, а 2011 год запомнился нам бунтами по всему Ближнему Востоку, которые назвали «Арабской весной», но среди основных причин арабских восстаний был рост цен на продовольствие.

Что касается Азербайджана, то мы вновь видим, что в 2005-2014 гг. цены в Азербайджане росли значительно быстрее среднемировых, в результате чего накопилась большая разница, которая, судя по всему, объясняется высокой маржой азербайджанских ритейлеров, но в последние годы эта маржа заметно сократилась.

Если инфляция действительно была посчитана правильно, это означает, что ритейлеры потеряли примерно две трети всей сверхприбыли, которую они получали в прошлые годы. По мере роста нефтегазовых доходов и при условии стабилизации курса маната в 2018-2020 гг. (как минимум в 2018 году он останется стабильным), цены на продовольствие в Азербайджане вновь будут расти быстрее среднемировых, поскольку бизнес, думаю, воспринимает нынешнюю ситуацию как кризисную и будет стремиться вернуть маржу доходов на прошлый уровень.

Экспериментальный расчет продовольственных цен в Азербайджане

Я продолжил работать над этой темой и решил рассмотреть ситуацию с инфляцией в Азербайджане на основании данных о ценах отдельных товаров. Альтернативных расчетов за последние годы я не видел, а поэтому можно попробовать рассчитать собственный показатель. Кстати, я надеюсь, что пользователи из Азербайджана обратят внимание на этот пост, поскольку я также укажу исходные данные, которые они могут проверить и, возможно, уточнить.

Экспериментальный расчет продовольственной инфляции в Азербайджане

Несмотря на различие в расчетных и официальных данных за 2014 и 2015 гг., общие тенденции примерно одинаковы. Различие могло образоваться в результате некоторых накладок в оценке среднегодовых цен госстатом Азербайджана. Кроме того, мой собственный расчет может теоретически оказаться менее точным, чем расчет госстата Азербайджана, поскольку учитывает меньшее количество продуктов. В конечном счете полученные цифры слишком близки. Это означает, что-либо верны официальные данные по продовольственной инфляции, либо неверны исходные данные, которые я использовал.

Минимальная продовольственная корзина, которую я использовал в этом расчете состоит из 18 статей, включая 54 единицы в официальной таблице. Я ее практически целиком позаимствовал из корзины, которую использует министерство здравоохранения Армении для определения порога продовольственной нищеты в стране (список можете посмотреть здесь, на странице 229).

Продуктовая корзина, использованная при расчете альтернативного индекса продовольственных цен.

Цены по непродовольственным товарам еще предстоит оценить, но моя переоценка индекса продовольственных цен Азербайджана показывает, что он верен в 2014-2016 гг. Надеюсь, азербайджанские пользователи укажут, насколько точно указаны цены в столбцах справа.